VaR约束下再保险公司投资策略最优化

摘要

再保险是原保险人将其承担的保险业务中一部分转移给再保险人的行为。特别当保险公司面临巨灾保险风险时，再保险显得尤为必要。保险公司的管理层怎样有效地运营资本，规避风险，实现公司最优化目标已成为一个重要的热门研究课题。本文研究非比例再保险在VaR约束下最优化投资策略问题。随着保险业的发展，考虑保险公司投资带有风险收益的股票市场、无风险收益的债券市场及再保险市场更具现实意义，在此基础上我们引入风险控制一经典的VaR约束。研究在此类约束下，最大化指数效用函数的最优策略。