基于行业轮动策略的多因子选股模型及投资效果实证研究

摘要

量化投资从市场环境分析、宏观经济解读以及股票的基本面和技术面等方面入手,建立起可持续使用的数学模型,在市场上寻找盈利机会。该文构建了一个基于行业轮动的多因子选股模型,通过实证分析发现:使用行业轮动与市值解释因子模型结合的策略得出的投资效益远高于沪深300的市场平均,并高于单纯使用因子模型进行选股的投资方式。此外,还发现行业轮动多因子选股模型在风险防范上优于多因子选股模型,前者更能有效地防范风险。