上海股市周内效应的逐日累计检验

摘要

运用广义误差分布的GARCH(1,1)模型,逐日累计检验上海股市周内效应.主要结论有:(1)沪市在历史演进中,周内效应呈现出复杂多变的阶段性特征:1994年11月3日至2000年10月27日,主要存在为负的周一效应和为正的周五效应;2000年10月30日至2004年7月16日,周内效应频繁改变;2004年7月19日至2008年10月28日,主要存在为负的周一效应和周四效应,以及为正的周二效应.(2)多次出现周内效应消失且消失后又重现的现象.(3)实行T+1交易后对周内效应没有影响;实行10%涨跌幅限制后对周内效应产生短暂的影响.