人民币汇率波动性与中国进出口价格的动态关联性研究

摘要

文章以2015年8月央行实行汇改及人民币加入SDR为背景,通过建立EGARCH模型及时变参数(Time-Varing Parameter)模型分析人民币汇率波动性及其对中国进出口价格的动态影响.结果表明人民币汇率水平值和波动性均受国内宏观经济环境影响,且2005年汇改和2015年汇改加剧了进出口价格对人民币汇率波动性的敏感程度的变化,这要求我国政府调整好汇率政策以适应我国现阶段的经济发展状况.