沪深股市异常波动停牌作用需重新审视

摘要

笔者以沪深股市2000年1月1日～2004年12月13日非特别处理的异常波动停牌股票为研究对象，利用市场模式的事件研究法，从价格波动性、交易流动性、定价有效性、停牌助涨性和停牌助跌性5个市场微观结构变动来探讨异常波动停牌制度的有效性。研究发现：