商业银行同业拆借市场风险测度研究——基于ARMA-GJR-EVT视角

摘要

本文针对金融时间序列存在的部分典型事实,运用ARMA-GJR构造出同业拆借市场条件损失的标准残差序列;针对标准残差序列近似满足i.i.d特征,运用EVT对其极值尾部建模,测度出同业拆借市场的动态风险;然后对风险测度模型进行准确性检验.实证研究结果表明,基于EVT的风险测度方法能有效测度同业拆借市场动态风险.