中国货币供应量与通货膨胀的实证关系研究——基于格兰杰与GARCH模型的分析

摘要

基于2007～2013年中国的CPI和M2数据,使用格兰杰分析法分析两者关系,并使用GARCH模型验证波动效应,以考察不同计量方法对金融数据的刻画能力.格兰杰结果为:M2是引起CPI变化的格兰杰原因;GARCH验证结果为:CPI存在波动溢出的ARCH效应,CPI的波动会对M2造成冲击,格兰杰关系不成立.考察结果为:金融数据的选取会严重影响到模型的结果,M2是引起CPI变化的原因.