可转换债券与股票市场波动关系研究——基于VAR模型和GARCH模型的实证分析

摘要

文章在时可转换债券与股票理论关系、相互影响机制等进行分析的基础上,运用VAR、GARCH等计量经济学和时间序列方法对两个市场存在的动态传导关系进行实证研究,结果显示两个市场的收益率序列的务件波动之间存在较强的正相关性,表明两个市场对共同信息的反应速度及收益率变化程度是相近的.