基于Zipf律的尾部特征分析及VaR计算

摘要

分布的尾部特征分析在许多领域都非常重要,估计和分辨尾部服从幂律特征还是指数特征非常重要.在本文中,我们提出了在分析数据的Zipf幂律的基础上来分辨尾部特征的方法.通过实证分析,我们得出了上证指数收益率的确存在具有尺度不变性的Zipf幂律现象,然后分布的尾部特征就被确定,并得到了尾部指数的一种简单的估计方法,最后对该市场的在险价值(VaR)进行了计算和分析.