基于汇率回报厚尾性的外汇期权定价模型

摘要

主要研究汇率回报呈厚尾分布的外汇期权定价问题.本文利用t-分布能捕获汇率回报序列厚尾特征的优势,推导出基于t-分布外汇期权定价模型的解析表达式,即对外汇期权定价模型--BSGK模型进行了修正,同时应用矩估计法估计出的t-分布的自由度用于该定价模型的计算,最后基于t-分布的外汇期权定价模型和BSGK外汇期权定价模型进行了比较分析.