高管团队职能背景异质性与企业避税——来自中国A股市场的证据

摘要

已有研究发现高管个体会影响企业避税,然而尚未确定高管团队对企业避税的影响。本文以2008~2020年间沪深A股上市公司为研究对象,实证检验了高管团队职能背景异质性对企业避税的治理效应。研究发现,高管团队职能背景异质性能够有效抑制企业避税行为,且在非国有企业更显著。机制检验表明,高管团队职能背景异质性主要通过缓解融资约束抑制企业避税。进一步研究发现,高管团队职能背景不同维度的异质性对企业避税的影响依次为:生产职能型>外围职能型>产出职能型,且在外部制度环境较差的地区效果更为突出。本文的研究不仅为高管团队职能背景异质性下的公司治理效应提供了直接的经验证据,也对改善公司治理环境、缓解企业避税动机具有重要启示。