投资者行为和中国股票市场的关系研究——基于非线性因果检验的信息论方法

摘要

传统Granger因果检验由于忽略了经济变量的非线性特征会导致出现显著偏差,而信息熵用来计算时间序列之间的信息转移,在非线性因果关系检验中有着独特优势.研究首先对这种非线性因果检验的方法及其优势予以说明,接着在实证分析中使用优矿金融量化平台的数据,通过使用PyCausality包进行转移熵计算,并计算Z值进行显著性检验.从而对中国股票市场投资者行为和股价涨跌幅的关系进行考察,发现了两者显著的非线性信息转移.