上海期货黄金和CMX期货黄金的联动分析

摘要

本文以我国上海期货交易所和纽约期货交易所的期货黄金品种为研究对象,利用Johansen多元协整检验、方差分解等方法对这两种期货黄金间价格联动关系和相互间价格影响关系的强弱进行了实证研究.研究结果表明这两种期货价格间存在长期均衡关系,具有相互影响,相互引导的关系.尽管各品种期货的价格主要是受到自身市场因素的影响,但是两者价格间存在着密切的相关性.