中国机构投资者情绪与市场收益的互动研究

摘要

应用EGARCH-M(1,1)模型检验了中国机构投资者情绪变化对市场收益的影响,结果发现,机构投资者情绪变化对市场收益率的影响是正向的,随后又运用VAR模型,格兰杰因果检验分析了机构投资者情绪与市场收益率之间的相互关系,分析表明,机构投资者情绪明显受到市场收益率波动的影响。