基于ST类股票的投资者情绪与隔夜收益率相关性研究

摘要

股票市场投资者情绪与隔夜收益率有着密切关系,本文选取了28只2020年全年均为ST股票的数据,通过换手率、心理线、市盈率、相对强弱四个指标数据构建投资者情绪指数.通过平稳性检验和回归分析实证研究投资者情绪对ST股票隔夜收益率的影响,反映该类股票隔夜收益率与投资者情绪的关系.在此基础上,对投资者情绪进行划分,研究不同情绪时期与股票隔夜收益率的关系.最后,提出了相应的政策建议.