二叉树期权定价中的到期时间择时研究

摘要

cqvip:本文以标的物为股票的看涨期权为例,在二叉树模型的基础上,将股票价格的波动过程转化为直线上的随机游动。进而吸收H.Kesten,M.V.Kozlov和F.Spitzer1979年的研究成果,表明随机游动的首达时间可由一个分枝过程的人口数来刻画。以此为基础,本文计算出股票第一次(或第n次)上涨时间的概率生成函数,并对此生成函数进行泰勒展开,得到首达时所用不同时间的不同概率,分析股票波动的相关概率特征,并以此指导选择期权到期时间的研究。