基于VaR模型中国保险资金投资风险的度量

摘要

党的十九大召开以来,我国对保险业风险的防控提出了更加严格的要求。为测度保险资金的四项主要投资类型——银行存款、债券投资、股票投资、基金投资的风险和绩效,本文首先介绍了保险资金投资的研究背景、方法等,然后使用VaR模型来衡量每项投资类型的风险。最后通过风险调整资本收益率对每种投资类型的绩效进行评估。结果表明,我国保险业仍存在资产负债错配、流动性风险和信用风险增加等问题。此外,还揭示了我国保险基金投资结构存在改善的空间。这一结果不仅为我国保险业的风险管理提供了相关政策建议,也填补了近年来该领域研究的空白。