期股联动性的实证研究——以沪铜期货与江西铜业股价为例

摘要

借助协整检验,Granger因果检验以及单变量GARCH(1,1)模型,对沪铜期货和江西铜业A股股价长期关系与短期关系进行了实证研究.研究结果显示,沪铜指数与江西铜业A股股价不存在协整关系,但是沪铜指数短期波动将显著影响江西铜业A股股价.沪铜期货价格变动的信息,更多的作为投机因素.短期内对铜业类上市公司股价的波动产生影响.