论非上市公众公司监管制度建构

摘要

非上市公众公司制度的确立，填补了200人以上非上市公司的监管空白，为我国建构多层次资本市场提供了制度基础。现行《非上市公众公司监督管理办法》核准制为核心的监管模式，与其便利融资、放松管制的立法目的似有冲突。非上市公众公司监管应当采取以注册制为核心、以核准制为补充的双层模式，并辅之以合格投资者、融资豁免、股东集团诉讼、双向转板规则等配套规则，淡化行政管制、强化企业自治与市场自律。