论我国场外交易市场监管制度的构建——兼评《非上市公众公司监督管理办法》

摘要

我国场外股权交易市场的监管应不同于主板市场，其监管应更侧重于扶持和培育，以服务促监管进而促进我国中小企业及场外交易市场的繁荣和发展。《非上市公众公司监督管理办法》将非上市公司纳入证监会监管之内，使非上市公司融资阳光化，合法化，这一点无论对于非上市公司还是金融市场发展无疑都是有益的。但综观《办法》不仅调整范围有限，且调整理念带有明显的上市公司监管的痕迹，恐适得其反，最终制约了市场的发展。在《证券法》目前不会有大的修改的前提下，制定《场外交易市场监管条例》规范场外交易市场的发展是必须而迫切的。《条例》应正视我国国情，更新监管理念，放低身段，降低标准，以任意性规范为主，强制性规范为辅，充分发挥软法的作用，构建符合我国国情的场外交易监管制度，并最终为《证券法》的修改积累经验。