我国焦煤市场和焦炭市场的溢出效应研究

摘要

为了煤炭市场未来的良好可持续发展,更好地规避市场风险,本文对我国焦煤、焦炭市场溢出效应进行分析,分别进行焦煤期货和现货、焦炭期货和现货、焦煤焦炭期货上述三组的实证分析。通过建立VAR模型,进行Granger因果关系检验,构建二院BEKK-GARCH模型对波动溢出效应进行分析,得出结论:焦煤、焦炭现货有着单向均值溢出效应、双向波动溢出效应,在焦炭市场较焦煤市场有更强的联动效益;焦煤、焦炭期货间有双向均值溢出、波动溢出这两类效应,证明焦煤对焦炭市场发展有引导作用。