银行业系统性风险与资本补充行为研究——来自16家上市银行的证据

摘要

基于中国16家上市银行近6年的数据,对非对称CoVaR模型进行分位数回归,研究不同资本补充行为对银行业系统性风险的影响.研究发现,中国商业银行进行资本补充时,发行债券补充资本可以降低系统性风险:发行优先股亦可以降低系统性风险,但效果不显著;增发普通股或配股会导致系统性风险上升.因此,商业银行进行资本补充时,应避免上市银行集中采取定向增发和配股方式,以防范系统性风险上升.