实物期权理论在边际品位最优化研究中的应用

摘要

矿山资源开采可以被视为是一个多期多阶段的复合看涨期权过程,当前价格、便利收益、利率、随机波动、跳跃系数和跳跃值等都对矿产资源未来价格有较大影响.在参考研究现有理论的基础上构建了基于实物期权理论的矿产资源价格扩散-跳跃模型并获得解析解;通过随机模拟产生将来时刻的一些点价格;用蒙特卡罗模拟法分析了矿产资源的价格变化过程并反推出当前的最优边际品位值;最后以洛阳栾川钼矿为实例进行分析.