上海期铜日内交易特征的实证研究

摘要

本文运用高频数据对我国上海期铜的收益率、交易量和交易笔数的日内变动模式进行研究,从而得出了上海期铜日内5分钟绝对收益率波动性的"L"型变化模式以及5分钟交易量和交易笔数的"U"型变化模式.在此基础上,本文建立回归模型,实证研究了影响上海期铜收益波动性的各种因素.结果表明上海期铜收益率与交易量、交易笔数以及价格水平之间确实存在着明显的正相关关系.