金融科技视野下中小证券投资者权益保护法律机制研究

摘要

金融科技给中小证券投资者权益带来挑战,其保护制度的相应调整成为当务之急.证券投资者权益保护的信任系统正在发生前所未有的变化,法律机制与技术机制的区隔、过度行政干预下的司法救济使中小证券投资者权益面临理论和实践的考验.中小证券投资者权益保护制度的重建,应从理论层面厘清制度构建与金融科技规则的融合.在理论上,鼓励创新使代理理论成为制度重建的理论基点,而信息公开使监管竞争理论具备成为理论基点的正当性.为此,证券投资者权益保护法律机制需从两个维度秉持不同原则:宏观维度采取去中心式监管竞争理念,微观维度实施促进创新的公司治理和采取与金融科技相融合的示范诉讼机制.