基于价格跳跃的农业股信息风险研究

摘要

农业上市公司在引导我国农村产业升级等方面起着重要作用,因此,研究农业类股票的信息风险特征对提升农业上市公司的资本运营能力有着非常重要的现实意义.用知情交易概率非参数估计模型对该类股票的信息风险特征进行描述,结果发现:在我国证券市场上,信息风险作为定价因子有解释力,但其产生的是负效应,特别是农业类股票.这不符合信息不对称要求风险补偿的传统理论,其原因在于我国证券市场的交易行为具有高投机性.