基于风险价值模型的航运指数期货风险测度

摘要

引进金融领域广泛应用的风险价值(Value at Risk, VaR)模型,利用极值理论(Extreme Value Theory, EVT),计算出极端市场条件下的VaR,以此来衡量航运指数期货发生的损失和概率.以P3A航线的远期运费协议(Forward Freight Agreements,FFA)结算价格为案例,说明方法的操作过程.检验结果表明,该方法有效.