行业因素对我国股票价格波动率的影响研究

摘要

我国不同行业股票价格的价波动率具有很大的差异性。在研究行业对经济周期敏感性、行业所处生命周期、行业市场结构等行业因素影响股票价格波动机制的基础上,选择了铝冶炼、铜矿及铜冶炼、金矿及金冶炼、棉花种植、人造纤维制造、制糖业等6个行业进行实证检验。运用面板数据模型实证检验的结果表明:产品价格波动率、产业集中度、行业市净率对行业股票价格波动有显著影响,其它行业因素对股票价格波动率没有显著影响。