小微企业贷款风险溢价调查与思考

摘要

近年来,在系列政策支持下小微企业贷款利率持续下行,而银行信贷资产质量承压,新矛盾初显.为探讨当前贷款溢价合理性,本文以广西小微企业信贷市场为样本,在厘清定价模式的基础上,分别使用成本加成定价法和信用风险计量法两种方式进行定量和定性讨论.研究发现,基于成本加成定价法测算的贷款定价已明显低于合理水平,基于信用风险计量法测算的贷款定价合理性已有所提升,体现为基础利率已呈较大降幅;期限风险溢价已逐步接近LPR期限价差;管理风险溢价重要性提升;违约风险溢价仍为重点考量要素,但权重有所下降.本文还对进一步推动小微企业贷款合理降价提出两方面建议.