基于隐藏马尔可夫模型的证券市场波动分析

摘要

文章从证券市场股票价格的波动结构转变出发,采用隐藏马尔可夫状态转移模型来分析2014-2017年沪深300指数每日收盘价的波动特征,同时建立AR模型和GARCH模型进行对比分析。模型结果表明,沪深300指数收盘价的波动确实存在真实的转移特征,即低风险波动、中等风险波动以及高风险波动三种状态,且各个状态的平均持续时间各不相同。比较三种模型的拟合结果,发现隐藏马尔科夫模型优于另外两种模型,说明其可以更好的刻画证券市场波动的规律,为投资者及相关研究者提供了一种新的思路。