美国经济冲击的来源与识别

摘要

基于美国1971-2012年间166个季度经济数据,研究了美国经济冲击的来源,从中识别出美国结构冲击.美国经济冲击主要包括供给冲击、需求冲击和货币冲击.供给冲击对通胀率的解释力最大,能解释通胀率预测误差方差的91％,而需求冲击是解释产出及利率变动的主要因素,分别能解释其预测误差方差的85％和47％,货币冲击则可以解释利率方差的43％.从模型中进一步识别出美国三种结构冲击的具体时间路径,能很好地对美国经济的历史数据进行解释.