有限关注与股票价格——基于百度指数作为有限关注的实证分析

摘要

随着互联网科技的迅猛发展,通过搜索引擎获取股票的相关信息成为市场投资者普遍的选择。百度指数直接衡量了关键词的搜索次数,提出以百度指数作为投资者有限关注的代理变量,实证研究了投资者有限关注是否造成了股票价格的短暂偏误,结果表明:以百度指数衡量的投资者有限关注与股票的市场交易指标显著相关;投资者有限关注本身能对市场交易指标产生正的影响;投资者有限关注能够对股票当期收益带来正的影响,但随后会出现反转。