我国银行业、证券业、保险业的系统性金融风险溢出效应研究

摘要

金融市场中的银行业、证券业、保险业的混业程度较高,联系越来越紧密、业务逐渐渗透.当一个行业发生危机事件和风险损失,将会通过多种方式和渠道给其他行业带来风险的外部性,从而提高了整个金融市场的风险水平,所以有必要研究金融子行业间的系统性金融风险产生以及传导.通过运用CoVaR方法来测度我国银行业、证券业、保险业之间的系统性金融风险溢出效应,实证表明银行业对证券业、保险业的溢出效应较小,保险业系统性金融风险对银行业、证券业的溢出效应较大,最后提出防范系统性金融风险溢出效应的对策.