基于ARMA模型的人民币汇率预测研究——以人民币兑美元汇率为例

摘要

选取2010年11月—2015年10月的人民币兑美元名义汇率中间价为数据来源,对汇率组成的时间序列进行确定性分析,发现人民币兑美元汇率无明显的季节效应。然后对时间序列建立常规模型,缩小样本,选取2013年11月—2015年10月人民币兑美元名义汇率中间价月度数据,运用Eviews7.2软件对人民币汇率进行一阶差分,建立了ARIMA（1,1,1）模型。最后针对人民币汇率序列出现的一次跳跃点,建立了更为合理的包含趋势项的平稳结构性突变模型,对残差序列进行平稳性检验后,利用残差序列建立了ARMA（1,4）模型,再将残差的估计值代入包含结构性突变的平稳序列模型,最终还原可得到人民币兑美元汇率预测,发现包含一次跳跃的结构性突变的平稳序列模型拟合、预测的结果最优。