互联网金融对中国商业银行系统性风险溢出效应测度r——基于GARCH-CoVaR模型的研究

摘要

随着互联网技术发展以及互联网金融的创新,互联网金融早已从最早意义上的商业银行开展的网上银行业务扩展到各个业务领域,互联网金融风险被不断放大,同时反过来对商业银行造成了风险溢出效应,本文从互联网金融发展现实出发,采用偏t分布的GARCH-CoVaR模型测度了互联网金融对不同类型商业银行的风险溢出效应.结果发现:各类型银行与互联网金融本身具有的风险不同,商业银行中国有银行风险最小城商行风险最大,其中国有和股份商业银行风险均远远小于互联网金融风险,但是城商行与互联网金融风险相当;同时,通过比较风险溢出值(％CoVaR)发现,互联网金融对不同类型商业银行的风险溢出差别较大,风险溢出最高的是国有银行,其次是股份银行,最低的是城商行.本文结论对监管互联网金融系统性风险溢出以及中国商业银行稳健发展有一定意义.