The Measurement of China’s Financial Systemic Risk——Based on the Interaction Mechanism of Macro-economy and Financial Systemic Risk

摘要

由次贷危机引发的全球性金融危机给全世界开放经济体都带来了极大的负面影响。虽然现在世界经济开始复苏，但是对系统性金融风险的研究一直是经济研究的主题。 本文通过文献研究和比较，选择了考虑变量间相关关系、权重确定更为合理的因子分析法来构建我国的金融压力指数、测度我国的系统性金融风险。在测度我国系统性金融风险之前，通过宏观经济与系统性金融风险之间的机制分析和实证分析来研究宏观经济与系统性金融风险之间的影响机制，并判定是否需要在构建我国金融压力指数时加入宏观经济变量。实证结果显示，宏观经济变量对系统性金融风险存在显著的影响，构建我国金融压力指数时加入宏观经济变量存在 合理性。采用实体经济变量、房价波...