受税收影响的分红保单红利模型及最优红利安排

摘要

传统寿险保单是长期性合同，寿险公司在收取保费后，承诺在若干年（可能30年以上）之后进行给付。保单生效后，费用、利率、死亡率、终止率都与产品定价时的假设产生较大偏差。因此初始定价时须兼顾安全性和竞争性两大原则。分红保单在初期，设定较高的保费，在后期通过红利返还形式将过高的定价调整到其实成本水平。同时由于红利支付是可以免税的，则公司通过红利支付降低了应税额，由红利支付引起的税收减免部分作为可分配盈余再分配给保单持有人，从而减少了保险公司因税收引起的损失，增加了对保单持有人的分配。