深圳股票市场股票收益率稳态特征研究

摘要

对深圳股票市场的股票收益率进行了稳定分布的拟合,运用McCulloch方法和Koutrouvelis方法进行参数估计检验。得出结论:深圳股票市场收益率分布的特征参数α=1.38～1.49,具有明显尖峰态。均值参数δ>0,表明股票市场收益率呈正偏。偏斜参数β>0,表明股票收益率分布右偏,呈现右厚尾特征。稳定分布比正态分布更好地拟合深圳股票市场收益率。