基于GARCH模型的原油期货价格波动性分析

摘要

运用GARCH模型和EGARCH模型,分别在正态分布、学生t分布及广义误差分布下对纽约商品交易所WTI原油期货合约价格进行拟合,结果显示误差分布设置为学生t分布的模型较其它模型能更好地描述原油期货价格的波动,同时原油期货市场波动的非对称性显著,即此期货市场上存在杠杆效应。