资产证券化、信用风险与系统性风险r——基于中国上市银行的实证研究

摘要

资产证券化是重要的金融创新,近年来我国商业银行资产证券化业务发展迅速.本文基于2006-2016年上市银行的非平衡面板数据,全面分析了资产证券化对银行系统性风险的影响及其作用渠道.结果表明:商业银行资产证券化业务的增加会显著提升商业银行的信用风险;商业银行资产证券化业务的增加也会显著提升银行系统性风险,其主要传递渠道是信用风险.其研究结论对防范我国商业银行系统性风险具有重要意义.