影子银行业务规模是否会增加银行系统性风险?——基于14家上市银行的实证分析

摘要

影子银行作为金融市场监管力度相对薄弱的区域,其是否会影响银行系统性风险以及如何影响系统性风险是金融部门监管、政府制定相关政策的主要依据.本文选取2007~2017年的季度数据,利用面板数据模型系统广义矩估计方法分析了影子银行业务规模对银行系统性风险的影响.实证结果显示,我国影子银行业务规模与银行系统性风险之间为非线性的U型关系,当影子银行业务规模较低时,会降低银行系统性风险,而当影子银行业务规模超过一定水平后,将扩大银行系统性风险.最佳的影子银行业务规模为0.315万亿元至0.4万亿元之间.本文的研究结论对于合理引导影子银行业务方向和加强对影子银行的监管,具有重要的政策含义.