应用Copula理论的人民币汇率风险测度

摘要

借助Copula理论,同时配合GARCH类模型,建立了一个能最为理想地描述汇率组合之间相关结构的Gumbel-Copula-PARCH（1,1）-t模型。借助Monte Carlo仿真技术,于不同置信度下求出能够度量汇率组合损失情况的VaR值。通过研究＂失败率＂来评价应用MonteCarlo仿真技术的Gumbel-Copula-PARCH（1,1）-t模型所模拟计算出的VaR值的实际效果。