CAPM在中国股票市场的实证检验

摘要

资本资产定价模型（CAPM）自诞生以来，它的有效性经历了无数西方学者的实证研究和检验，有些支持和肯定，有些则提出了质疑和挑战。CAPM在中国股市能否具有适用性？通过使用国际上比较先进的检验方法——Wald检验和似然比检验，结果表明：CAPM在目前的中国股市不具有适用性。