微型金融的边界——以中和农信小额信贷为例

摘要

笔者以中和农信的小额信贷为研究对象,根据对中和农信总部高管和分支机构的访谈、调研获得的第一手资料,以及丰富的年报、月报等资料,对中和农信的业务模式和财务数据展开细致的研究,试图回答微型金融的边界问题.微型金融在客户定位、贷款额度、信贷产品、风控方式等方面与传统金融有本质性区别,这构成了微型金融的上边界.微型金融需要在社会使命目标下确定能够实现财务自足的贷款利率,这是它区别于公益慈善的下边界.我们通过Rosenberg模型和成本加成定价法计算出中和农信在维持一个较低的利润率目标1％时应收取的利率与中和农信实际贷款利率20.64％非常接近,说明中和农信基本处于财务自足状态.