上市公司股价异动的数据建模诊断

摘要

上市公司股价异动为证券市场监管层和投资者所重点关注,因其与证券市场的秩序和投资者的切身利益密切相关。以中国证监会公布的三起违规案例为样本,以股价为响应变量,以市盈率和涨跌幅绝对值为自变量建立回归模型。利用数据建模诊断方法,根据学生化残差、杠杆值、Cook距离、马氏距离等诊断统计量,对股价是否存在异动进行检测,并进行综合交叉印证,确定重点怀疑数据,然后,删除这些可疑数据,再将删除前后表征模型优劣的若干个指标的变化情况进行比对。实证研究表明,三起查处案例中交易异常行为都较好地得到定位,与实际结果相符较好,这对于规范证券市场健康发展及保护投资者合法权益有积极意义。