沪深300指数成分股系统性风险贡献分析——基于股票指标关联网络的研究

摘要

以沪深300指数成分股为节点构建股票关联网络,运用CoVaR方法测度各成分股对整体市场的系统性风险贡献度,研究个股在股市中关联度的大小与其系统性风险的关系.结果发现,在股票关联网络中处于核心位置的股票,其系统性风险贡献度越高.说明在股票市场中,关联度越广的上市公司,其传导危机的可能性越高,对系统性风险的贡献度越大.在系统性风险监督防范的过程中,应该对市场中关联度广、影响力强的公司给予更高的关注.