布迪价差与原油跨区套利关系研究

摘要

布伦特原油和迪拜原油是原油实货交易的两个重要计价基础,场外的布迪价差合约能够将Brent和Dubai两个计价体系联系起来.考虑到西非和中东原油的特性和计价特点,通过研究布迪价差与西非和中东原油跨区套利交易之间的关系,发现西非和中东原油现货价差与布迪价差存在相互影响的关系,且这种影响有几天的滞后性.同时,利用自回归分布滞后模型,较好地将布迪价差与西非和中东原油现货价差进行了拟合,模拟出跨区套利交易对布迪价差影响的可能路径.