人民币离岸债券市场风险评价——基于GARCH的VAR测度分析

摘要

近年来,香港人民币债券市场发展迅速,已成为发展最为成熟的人民币离岸子市场.随着市场规模的不断扩大,人民币离岸债券市场风险的度量和分析应引起重视.本文运用VAR模型对香港人民币债券市场风险进行实证研究,观察和比较了不同投资级别的债券市场风险,分析了现阶段香港人民币债券市场风险程度.