全球经济政策不确定性对我国系统性金融风险的影响研究

摘要

本文首先基于TVP-FAVAR模型构造金融压力指数,用于度量我国系统性金融风险。接着使用国际经济政策不确定性指数与构造出的金融压力指数共同构建TVP-VAR模型,探究国际经济政策不确定性对我国系统性金融风险的影响。研究发现,国际经济政策不确定性变动对我国系统性金融风险的冲击集中于前中期,且具有短暂的滞后期。同时冲击程度的强弱取决于导致该时期出现风险峰值的事件性质以及当期的金融系统稳定状况。