中国A股市场的行业轮动现象分析--基于动量和反转交易策略的检验

摘要

行业轮动现象是股票市场上常见的一种现象。通过动量和反转交易的思想，利用沪深300行业指数对我国A股市场的行业轮动现象进行了实证检验。对交易测试的结果反映出我国A股市场的行业动量现象在日和月的时间区间上相当明显，而在周的时间区间表现为阶段性的行业轮动和动量现象。研究结果一定程度上证实了我国A股市场行业轮动现象的短期性和特殊性，此外，对于投资者的投资实践也有一定的借鉴意义。